Tasas Nominales y Efectivas: EA, MV, TV explicadas para Colombia
Guía práctica sobre las diferentes expresiones de tasas de interés en Colombia: efectiva anual, nominal, mensual vencida y cómo convertir entre ellas.
El problema de las tasas
Cuando compara un CDT que ofrece "12% EA" con otro que ofrece "11.4% NMV", ¿cuál es mejor? Sin entender las diferentes expresiones de tasas, es imposible tomar decisiones informadas. Las entidades financieras usan diversas notaciones, y comparar manzanas con naranjas puede costarle dinero.
En Colombia, la regulación exige que se informe la Tasa Efectiva Anual (EA) en todos los productos financieros. Pero muchos productos aún se promocionan con tasas nominales. Aprender a convertir entre ellas es una habilidad financiera esencial.
Tasa Efectiva Anual (EA)
La EA es el rendimiento real anual de una inversión o el costo real anual de un crédito, considerando la capitalización de intereses. Es la única tasa que permite comparar productos directamente, sin importar su frecuencia de capitalización.
Si un CDT ofrece 12% EA, significa que $1,000,000 se convertirán en $1,120,000 al cabo de un año exacto, independientemente de si los intereses se pagan mensual, trimestral o al vencimiento.
Tasas nominales
Una tasa nominal es la tasa anual "de nombre" que se divide entre períodos de capitalización. "12% NMV" (Nominal Mes Vencido) significa que se aplica 1% mensual (12%/12). Pero como ese 1% se capitaliza cada mes, el rendimiento efectivo es mayor: (1.01)^12 - 1 = 12.68% EA.
Las siglas comunes en Colombia: NMV (Nominal Mes Vencido), NMA (Nominal Mes Anticipado), NTV (Nominal Trimestre Vencido), NSV (Nominal Semestre Vencido). "Vencido" significa que el interés se paga al final del período; "anticipado" significa que se descuenta al principio.
Tasas vencidas vs anticipadas
En una tasa vencida, usted recibe el capital y al final del período le pagan el interés. En una tasa anticipada, le descuentan el interés del capital al principio; efectivamente recibe menos dinero prestado pero paga la misma cuota.
Por ejemplo, un préstamo de $1,000,000 al 2% mensual anticipado: le entregan $980,000 pero debe devolver $1,000,000. La tasa efectiva real es 2%/0.98 = 2.04% mensual, equivalente a 27.4% EA versus 26.8% EA de la tasa vencida.
Conversiones prácticas
De tasa nominal a EA: EA = (1 + TN/n)^n - 1, donde TN es la tasa nominal y n el número de capitalizaciones por año. De EA a tasa mensual: TM = (1 + EA)^(1/12) - 1. De mensual a EA: EA = (1 + TM)^12 - 1.
Regla práctica: para tasas bajas, la diferencia entre nominal y efectiva es pequeña. Pero a tasas altas (como tarjetas de crédito al 28% nominal), la diferencia es significativa. Una tarjeta al 28% NMV tiene una EA del 31.4%. Use siempre la EA para comparar.